حظر العملات المشفرة في الجزائر: ماذا يعني القانون 25-10 لتقنية Blockchain والتكنولوجيا المالية والابتكار

المقدمة

في 24 يوليو 2025، سنّت الجزائر واحداً من أشد قوانين حظر العملات المشفرة (Cryptocurrency) صرامةً في العالم، ونُشر في الجريدة الرسمية رقم 48. يُجرّم القانون رقم 25-10 فعلياً كل جوانب نشاط الأصول الرقمية (Digital Assets) — الحيازة والتداول والتعدين والترويج وتشغيل منصات التبادل أو المحافظ الرقمية — بالنسبة للمقيمين في الجزائر. تتراوح العقوبات بين 200,000 و1,000,000 دينار جزائري (1,540 إلى 7,700 دولار أمريكي) مع عقوبة تصل إلى سنة حبساً، وتُشدَّد العقوبات بشكل كبير عندما تتضمن الأنشطة غسيل الأموال أو تمويل الإرهاب.

لم يظهر هذا القانون من فراغ. فهو يستند إلى الحظر القائم في الجزائر، ويعزز إطار مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CTF) استجابةً لإدراج البلاد على القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) في أكتوبر 2024، ويعكس عزم الحكومة على الحفاظ على رقابة صارمة على العملة الوطنية والنظام المالي.

يتناول هذا المقال ما ينص عليه القانون 25-10 فعلياً، ولماذا اتخذت الجزائر هذا الموقف، وما يعنيه ذلك لمنظومة التكنولوجيا المالية (Fintech) وتقنية Blockchain على نطاق أوسع، وأين يمكن — وأين لا يمكن — أن يحدث الابتكار المشروع في التكنولوجيا المالية ضمن هذا الإطار.

ما الذي يحظره القانون 25-10 فعلياً

نطاق الحظر شامل. يُجرّم القانون 25-10 ما يلي:

• إصدار الأصول الرقمية (إنشاء عملة مشفرة أو Token أو Stablecoin)
• شراء أو بيع الأصول الرقمية
• حيازة الأصول الرقمية بأي شكل كان
• استخدام الأصول الرقمية كوسيلة دفع أو استثمار أو مضاربة
• تعدين الأصول الرقمية — سواء من قِبَل مشغلين تجاريين أو هواة أفراد
• الترويج أو الإعلان عن الأصول الرقمية أو الخدمات المتعلقة بها — بما في ذلك المؤثرين وصانعي المحتوى والمعلنين
• تشغيل منصات التداول أو أسواق التبادل أو خدمات المحافظ الرقمية
• تقديم خدمات الوساطة من أي نوع تتعلق بالأصول الرقمية

يتعمد القانون توسيع تعريف “الأصول الرقمية” ليشمل Bitcoin وEthereum والعملات البديلة (Altcoins) وTokens الخدمية وStablecoins — بما في ذلك Stablecoins المدعومة بأصول مثل USDT وUSDC. تعامل الجزائر جميع Stablecoins باعتبارها “أصولاً افتراضية” تقع ضمن نطاق القانون 25-10.

يُخوّل القانون تحالفاً إنفاذياً متعدد الجهات: بنك الجزائر، ووزارة المالية، وخلية معالجة الاستعلام المالي (CTRF)، وسلطة ضبط البريد والاتصالات الإلكترونية (ARPCE)، وأجهزة إنفاذ القانون — جميعها مخولة بالكشف عن المخالفات والتحقيق فيها وملاحقتها قضائياً.

العلاقة بمجموعة FATF: لماذا الآن

أُدرجت الجزائر على القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) في أكتوبر 2024 — وهو تصنيف يشير إلى أوجه قصور استراتيجية في إطار مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب تستوجب المعالجة. ينطوي الإدراج على القائمة الرمادية على تبعات اقتصادية عملية: تصبح العلاقات المصرفية المراسلة الدولية أكثر حذراً، ويرتفع تكلفة تمويل التجارة، وتخضع الاستثمارات الأجنبية لفحص دقيق إضافي.

حدّدت خطة عمل الجزائر لدى FATF محورين رئيسيين للمعالجة: تحسين الرقابة المبنية على المخاطر في القطاعات عالية المخاطر، وإنشاء إطار قوي لمعلومات المستفيد الحقيقي (Beneficial Ownership). تمثل أسواق العملات المشفرة، بسجلات معاملاتها المستعارة وإمكانية الوصول إليها عبر الحدود، واحدةً من أكثر الفئات عرضة لانتهاكات مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب.

بتجريم منظومة العملات المشفرة بأكملها عبر القانون 25-10، تزيل الجزائر فئةً كاملة من مخاوف FATF — فلا يوجد قطاع عملات مشفرة يمكن الإشراف عليه بشكل غير ملائم إذا لم يكن هذا القطاع موجوداً قانونياً أصلاً. أشارت مراجعة FATF في أكتوبر 2025 إلى أن الجزائر اتخذت “خطوات مهمة” نحو تحسين نظامها، مع تقدّم بعض بنود خطة العمل عن الجدول الزمني المحدد.

هذا السياق جوهري: القانون 25-10 ليس في المقام الأول سياسة تقنية — بل هو إجراء لمعالجة أوجه القصور في مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، مندمج في استراتيجية الخروج من القائمة الرمادية لـFATF.

التباين الإقليمي

يتناقض موقف الجزائر تناقضاً حاداً مع الاتجاهات التنظيمية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (MENA) وعلى المستوى العالمي.

الإمارات العربية المتحدة: أنشأت دبي هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) وموضعت نفسها كمركز عالمي للعملات المشفرة. أصدرت VARA عشرات تراخيص مزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASP)، بما في ذلك لمنصات كبرى مثل Binance وLaser Digital. في سبتمبر 2024، أبرمت VARA وهيئة الأوراق المالية والسلع الاتحادية (SCA) اتفاقية تعاون تتيح للكيانات المرخصة من VARA العمل في جميع أنحاء الإمارات.

البحرين: منحت مصرف البحرين المركزي تراخيص لعدة منصات تبادل عملات مشفرة وأدخل إطاراً تنظيمياً شاملاً للأصول الافتراضية يوازن بين حماية المستهلك وتطوير السوق.

المملكة العربية السعودية: تنظيم دقيق لا يحظر العملات المشفرة ولا يتبناها بالكامل، مع مسار واضح نحو تطوير سوق منظم.

المغرب: يعيد حالياً النظر في حظره الخاص، مدركاً التكلفة الاقتصادية لتقييد الوصول إلى الابتكار المالي العالمي.

الاتجاه العالمي: نشر صندوق النقد الدولي ومجلس الاستقرار المالي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) أُطراً توصي بأسواق عملات مشفرة منظمة وخاضعة للرقابة بدلاً من الحظر الكامل — بحجة أن الحظر يدفع النشاط نحو السرية دون القضاء عليه، مع التخلي عن الإيرادات الضريبية والرؤية التنظيمية التي توفرها الأسواق المرخصة.

اختارت الجزائر طريقاً مختلفاً — على الأقل في الوقت الراهن.

ما يزال ممكناً: التكنولوجيا المالية في ظل الحظر

لا يمنع حظر القانون 25-10 للعملات المشفرة اللامركزية الابتكار في التكنولوجيا المالية بشكل عام. تبقى عدة مجالات ابتكار مهمة متاحة قانونياً:

تقنية Blockchain للتطبيقات غير المالية: يمكن نشر شبكات Blockchain المرخّصة (Permissioned) — حيث يكون المشاركون معروفي الهوية، والوصول خاضعاً للرقابة، ولا توجد عملة مشفرة أصلية — لتتبع سلاسل التوريد، وتوثيق المستندات، والتحقق من الشهادات الأكاديمية، ومشاركة البيانات بين المؤسسات. ينطبق الحظر على الأصول الرقمية، وليس على تقنية السجلات الموزعة (Distributed Ledger Technology) بحد ذاتها.

العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC): يدرس بنك الجزائر خيارات العملة الرقمية للبنك المركزي منذ عام 2022، مع إطار قانوني أُرسي بموجب القانون رقم 23-09 (2023). لن يكون الدينار الرقمي الصادر عن الدولة “أصلاً افتراضياً” بموجب القانون 25-10، بل عملة قانونية. يمكن لعملة CBDC أن توفر مكاسب في كفاءة المدفوعات ضمن بنية دولة منظمة بالكامل — وتخدم هدف الحكومة في تقليص الاقتصاد غير الرسمي في الجزائر، المقدّر بنحو 30%.

الابتكار في الدفع الإلكتروني: أنشأت التعليمة 06-2025 الصادرة عن بنك الجزائر إطاراً لخدمات الدفع الإلكتروني — المحافظ المحمولة، ومؤسسات النقد الإلكتروني، ومجمّعي الدفع. هذه الخدمات متمايزة عن خدمات العملات المشفرة وتمثل مساحة مشروعة ومتنامية للابتكار في التكنولوجيا المالية.

العقود الذكية (Smart Contracts) على الشبكات المرخّصة: عمليات نشر Blockchain المؤسسية التي تستخدم العقود الذكية للتفعيل الآلي للمدفوعات وتمويل التجارة أو التقارير التنظيمية — على شبكات مرخّصة بدون Tokens أصلية — تختلف مفاهيمياً عن العملات المشفرة ويمكن أن تعمل ضمن الإطار القانوني بمشورة قانونية مناسبة.

تطوير بنية DeFi التحتية للتصدير: شركة تكنولوجيا جزائرية تطور بنية Blockchain تحتية أو بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) أو أدوات تدقيق العقود الذكية لنشرها في ولايات قضائية أخرى تقدم خدمات تكنولوجية — ولا تمارس أنشطة عملات مشفرة محظورة في الجزائر.

ما لا يمكن للحظر منعه

لا يمكن للحظر، حتى الشامل منه، إلغاء حقائق معينة:

التداول بين الأقران (Peer-to-Peer): يصعب بطبيعته اكتشاف حيازة العملات المشفرة. يمكن للأفراد الذين يستخدمون محافظ ذاتية الحفظ (Self-Custody Wallets) وشبكات VPN ومنصات التداول بين الأقران إجراء معاملات مع ترك أدلة قابلة للكشف محدودة.

التحويلات المالية: يُقدَّر أن أكثر من 1.5 مليون فرد من الجالية الجزائرية في فرنسا وحدها يرسلون أموالاً إلى الوطن. قنوات التحويل التقليدية مكلفة (حوالي 6% متوسط التكلفة العالمية) وبطيئة. ستستمر خدمات التحويل المبنية على العملات المشفرة، رغم كونها غير قانونية الآن للمستفيدين الجزائريين، في جذب المستخدمين الذين تمثل لهم الوفورات المالية حافزاً قوياً.

تهجير الابتكار: لا يستطيع المطورون الراغبون في العمل في مجال Blockchain وWeb3 — وهو قطاع عالمي مجزٍ مالياً ومتنامٍ — القيام بذلك قانونياً في الجزائر. سيتحول الأكثر موهبة إلى مجالات أخرى أو يهاجرون.

التداعيات على الأعمال: توجيهات عملية

الشركات الجزائرية: لا يمكنها قبول مدفوعات بالعملات المشفرة، أو الاحتفاظ بعملات مشفرة في ميزانيتها العمومية، أو تعويض الموظفين بالعملات المشفرة، أو دمج وظائف العملات المشفرة في أي منتج.

الشركات الدولية ذات العمليات في الجزائر: يجب حجب المنتجات التي تتضمن وظائف العملات المشفرة جغرافياً عن المستخدمين الجزائريين، أو يجب فصل الكيان الجزائري بالكامل عن أنشطة العملات المشفرة.

القطاع المصرفي: يجب على البنوك تعزيز مراقبة معاملات العملاء التي قد تمثل تدفقات نقدية مرتبطة بالعملات المشفرة. يشمل تحالف الإنفاذ متعدد الجهات الرقابة المصرفية.

السؤال السياسي طويل الأمد

حظر العملات المشفرة في الجزائر صارم وفقاً للمعايير العالمية، لكنه ليس بالضرورة دائماً. قد تُغيّر عدة عوامل البيئة التنظيمية:

الخروج من القائمة الرمادية لـFATF: إذا خرجت الجزائر من القائمة الرمادية — ربما بحلول 2027-2028 — فسيكون المحرك الرئيسي لصرامة القانون 25-10 قد زال. بعد الخروج، يمكن للحكومة استكشاف أُطر تنظيمية أكثر مرونة.

الضغط التنافسي الإقليمي: مع تطوير المغرب المجاور وأسواق منطقة MENA الأوسع لأُطر تنظيمية للعملات المشفرة، سيواجه صانعو القرار الجزائريون أدلة على ما يخسرونه من إيرادات ضريبية وابتكار واستبقاء المواهب.

العملة الرقمية للبنك المركزي كبديل: سيُثبت النشر الناجح للدينار الرقمي أن الجزائر قادرة على تقديم عملة رقمية خاضعة لسيطرة الدولة دون مخاطر مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب المرتبطة بالعملات المشفرة اللامركزية.

ضغط الشباب: يبلغ العمر الوسيط في الجزائر حوالي 28 عاماً. الجيل الذي سيقود النمو الاقتصادي نشأ مع Bitcoin وNFTs وDeFi. مع تنامي النفوذ السياسي لهذا الجيل، ستتعرض استدامة الحظر لضغوط متزايدة.

يشير مجموع هذه العوامل إلى أن الصرامة الحالية للقانون 25-10 تمثل على الأرجح ذروة التقييد وليست موقفاً نهائياً دائماً.

الحقائق الأساسية: القانون 25-10

العنصر	التفصيل
رقم القانون	القانون رقم 25-10
تاريخ النشر	24 يوليو 2025، الجريدة الرسمية رقم 48
الحظر الأساسي	جميع عمليات حيازة واستخدام وتداول وتعدين وترويج الأصول الرقمية
العقوبات	غرامة من 200,000 إلى 1,000,000 دج + حبس حتى سنة واحدة
العقوبات المشددة	التورط في غسيل الأموال / تمويل الإرهاب
جهات الإنفاذ	بنك الجزائر، CTRF، ARPCE، أجهزة إنفاذ القانون
يشمل Stablecoins	نعم — جميع “الأصول الافتراضية”
سياق FATF	إدراج الجزائر على القائمة الرمادية في أكتوبر 2024

المصادر والمراجع

• Algeria Law 25-10 Cryptocurrency Criminalization — ZIGRAM
• Algeria Crypto Ban Compliance Analysis — FinCrime Central
• Algeria Strict Crypto Prohibition — Radom
• Algeria Crypto Ban — Cryptonomist
• Is Crypto Legal in Algeria — Lightspark
• FATF Grey List Update — Hogan Lovells
• UAE Virtual Asset Regulatory Landscape — DLA Piper
• Algeria CBDC Digital Dinar — CBDC Tracker
• Algeria Fintech Regulation Instruction 06-2025 — Startup Researcher