OpenAI vs Anthropic vs Gemini : la course aux revenus IA 2026

Un écart de revenus comblé plus vite que tout modèle ne le prévoyait

Au début de 2025, les revenus d’OpenAI étaient environ 10 fois ceux d’Anthropic. Douze mois plus tard, ce ratio s’est effondré à à peine 1,3x. Selon The Information, OpenAI a atteint 25 milliards de dollars de revenus annualisés en février 2026, en hausse de 20 milliards à la fin 2025. Anthropic, quant à lui, a franchi 19 milliards de revenus annualisés en mars, ajoutant 6 milliards en un seul mois — un point de données que le PDG Dario Amodei a confirmé à la conférence Morgan Stanley TMT.

Mettez ces chiffres aux côtés de Gemini de Google, qui monétise via les bundles Workspace et l’API Cloud plutôt que des abonnements autonomes, et vous avez ce que Wall Street appelle désormais ouvertement un duopole IA plus un : deux laboratoires purs à la frontière commerciale et un hyperscaler avec une distribution inégalée. Ensemble, ils sont au centre d’un cycle de capex IA de 700 milliards de dollars qui définira la tech entreprise pour le reste de la décennie.

OpenAI : machine grand public devenant machine entreprise

L’histoire de revenus d’OpenAI est toujours portée par l’extraordinaire attraction grand public de ChatGPT. Les utilisateurs actifs hebdomadaires ont grimpé à 910 millions début 2026, en hausse de 800 millions en octobre 2025 et de 700 millions en juillet. Les utilisateurs business payants ont franchi 9 millions, en hausse de 5 millions en août 2025. Ce sont des chiffres de distribution qu’aucun autre produit IA n’approche.

Ce qui a changé en 2026 est le mix de revenus. Le Chief Revenue Officer d’OpenAI a dit aux analystes que l’entreprise constitue désormais plus de 40 % du revenu total, en hausse d’environ 25 % un an plus tôt. Le pivot de l’entreprise — superposant des produits de workflow agentique, le tier ChatGPT Enterprise et des offres verticales spécialisées au sommet de l’entonnoir grand public — commence à montrer. OpenAI mène toujours en revenu brut, mais sa part entreprise croît plus lentement que celle d’Anthropic, et l’écart entre les utilisateurs hebdomadaires grand public (910 M) et les abonnés payants (environ 5 % de cela) reste un problème structurel d’unit economics que Sam Altman a ouvertement reconnu.

La note de prudence : OpenAI est toujours en perte à grande échelle, brûlant du cash sur l’entraînement, l’infrastructure d’inférence et un engagement de calcul envers Microsoft-plus-Oracle-plus-SoftBank qui ressemble à la plus grande dépense d’infrastructure de l’histoire de la tech. Les 25 G$ d’ARR sont réels ; le chemin vers la rentabilité reste débattu.

Anthropic : le challenger natif entreprise

La trajectoire d’Anthropic est l’histoire de croissance la plus claire « sans précédent » du logiciel entreprise. Les revenus sont passés d’environ 1 milliard début 2024 à 9 milliards fin 2025 à 14 milliards en février 2026 à 19 milliards en mars. C’est une croissance annuelle de 10x pendant trois années consécutives — un rythme qu’aucune entreprise SaaS n’a jamais soutenu à cette échelle.

Le moteur est l’adoption entreprise et, spécifiquement, Claude Code. L’outil de coding agentique d’Anthropic, lancé publiquement en mai 2025, a atteint 2,5 milliards de dollars en run-rate annualisé en février 2026, en faisant la rampe produit la plus rapide de l’histoire du B2B. Les entreprises représentent environ 80 % des revenus d’Anthropic, servant plus de 300 000 clients business. Les grands comptes générant plus de 100 000 $ en run-rate ont presque été multipliés par 7 en glissement annuel.

Les données de parts de marché racontent la même histoire sous un angle différent. Selon l’AI Index de Ramp et l’analyse des dépenses entreprise de Menlo Ventures, la part d’Anthropic dans les dépenses IA entreprise est passée de 24 % à 40 % au cours de l’année passée tandis que celle d’OpenAI est tombée de 50 % à 27 %. Parmi les entreprises achetant des outils IA pour la première fois, Anthropic capture désormais plus de 73 % de la dépense initiale. Sur les dépenses API développeurs spécifiquement, Anthropic contrôle environ 80 % — un retournement quasi complet par rapport à juillet 2025 quand OpenAI détenait 95 %.

Anthropic se prépare reportedly à une IPO dès octobre 2026 à une valorisation cible nord de 60 milliards. Axios a qualifié la croissance de revenus d’Anthropic de « sans précédent ».

Google Gemini : la distribution comme arme

L’approche de Google est fondamentalement différente. Plutôt que de concurrencer sur les revenus d’abonnement autonomes (où jouent OpenAI et Anthropic), Gemini est intégré dans chaque surface Google — Search, Workspace, Android, Pixel, YouTube, et maintenant les AI Overviews en haut de milliards de résultats de recherche quotidiens. Le pari stratégique : si Gemini est activé par défaut à travers la distribution de Google, il n’a pas besoin de gagner une guerre d’abonnement.

Les chiffres grand public montrent la stratégie en action. Gemini a dépassé 750 millions d’utilisateurs actifs mensuels début 2026, et la part de marché app de ChatGPT est tombée de 69,1 % en janvier 2025 à environ 45 % début 2026, tandis que celle de Gemini grimpait de 14,7 % à plus de 25 % sur la même période. Les données de tracker d’apps de Similarweb montrent que Google gagne en parts chaque mois.

La part entreprise de Gemini se situe autour de 20 % — significative mais derrière les deux concurrents. Là où Google gagne décisivement, c’est dans les revenus IA-adjacents de Google Cloud Platform : Vertex AI, Gemini dans Workspace, et la couche d’infrastructure IA (TPUs, stockage, plateformes de données) sur laquelle reposent les laboratoires IA concurrents eux-mêmes. Cette monétisation indirecte est plus difficile à comparer à l’ARR pur mais peut finalement être la position la plus précieuse du marché.

Ce que les chiffres manquent

Une comparaison ARR pure sous-estime à quel point ces trois entreprises sont différentes.

OpenAI est toujours principalement un produit grand public dont le bras entreprise grandit vite mais d’une base plus petite. Son TAM inclut tout le marché abonnement et prosumer mondial — la plus large audience adressable en IA.

Anthropic a construit une entreprise centrée entreprise dont la présence grand public (Claude.ai) est presque accessoire. Sa concentration de revenus dans les grands comptes est à la fois une force (haute rétention, potentiel d’expansion) et un risque (concentration client). « OpenAI est une entreprise grand public construisant des produits entreprise. Anthropic est une entreprise entreprise qui a un produit grand public », comme l’a résumé succinctement un analyste.

Google ne ventile pas le revenu Gemini. Sa monétisation IA est enterrée dans Cloud (40 G$+ run rate annuel), les upsells Workspace et la monétisation publicitaire de Search — tous en croissance grâce aux fonctionnalités IA mais impossibles à isoler. Supposez que Gemini contribue directement à plusieurs milliards à un chiffre, avec le vrai lift de revenus liés à l’IA à l’intérieur d’Alphabet plusieurs fois plus grand.

L’adoption entreprise a atteint un point de bascule

Le contexte plus large compte : l’adoption IA entreprise aux États-Unis a franchi 50 % en mars 2026, selon l’AI Index de Ramp. La moitié de toutes les entreprises américaines maintiennent désormais des abonnements payants à des modèles et outils IA. Le cycle de capex IA hyperscaler est projeté à 700 milliards en 2026, conduit largement par Microsoft, Google, Amazon et Oracle.

Ce n’est plus un marché qu’un seul acteur dominera. Mais ce n’est pas non plus un marché fragmenté — les trois principaux laboratoires capturent bien plus de 90 % des dépenses IA entreprise. L’implication pour les acheteurs : les approches portfolio (utilisant deux ou trois modèles pour différentes tâches) sont désormais la norme, et le risque de lock-in est activement géré à chaque conversation d’achat.

Les douze prochains mois

Trois questions définiront le reste de 2026 :

OpenAI peut-il soutenir son entonnoir grand public tout en faisant croître agressivement l’entreprise ? Les mathématiques de revenus l’exigent. Si la croissance des abonnements grand public stagne, le chiffre de 25 G$ devient un plafond plutôt qu’un jalon.

Anthropic peut-il maintenir une croissance annuelle de 10x ? Historiquement, aucune entreprise de logiciels entreprise n’a soutenu ce rythme au-delà de la barre des 20 G$. Le prochain jalon significatif — 30-40 G$ ARR en fin d’année — testera si la courbe d’adoption de Claude Code tient.

Google monétisera-t-il Gemini directement ou continuera-t-il à le bundler ? Un tier d’abonnement Gemini autonome pourrait ajouter des dizaines de milliards en revenus annualisés, mais mettrait la stratégie de distribution gratuite et activée par défaut à risque.

Pour tous les autres — Mistral, Cohere, l’écosystème Llama de Meta, xAI et les laboratoires chinois — la fenêtre pour percer dans le top tier se rétrécit vite. Le capital se consolide autour des leaders, et l’achat entreprise traite « OpenAI plus Anthropic plus Google » comme la shortlist par défaut. Le marché IA de 2026 n’est pas une douzaine d’acteurs sérieux. Il y en a trois, et l’écart se creuse.

Sources et lectures complémentaires

• OpenAI Tops $25 Billion in Annualized Revenue as Anthropic Narrows Gap — The Information
• Anthropic ARR Surges to $19 Billion on Claude Code Strength — Yahoo Finance
• Anthropic’s Unprecedented Growth — Axios
• OpenAI Says Enterprise AI Is Already 40% of Its Revenue — Yahoo Finance
• Anthropic Turns the Tables on OpenAI in Critical Revenue Category — Axios
• ChatGPT’s Market Share Is Slipping as Google and Rivals Close the Gap — Fortune
• The Tipping Point: Business AI Adoption Hits 50% — FinancialContent