Instruction 06-2025 : le cadre PSP algérien offre à la fintech son premier guide réglementaire

Pourquoi cette réglementation change la donne pour la fintech algérienne

Pendant des années, le secteur fintech algérien a évolué dans un vide réglementaire. Les fournisseurs de portefeuilles numériques naviguaient sans règles d’agrément claires, tandis que le Maroc, la Tunisie et l’Égypte construisaient des marchés fintech structurés. L’Algérie — avec 48 millions d’habitants, un PIB de 288 milliards de dollars et 58 % d’adultes non bancarisés — possédait une opportunité inexploitée considérable sans voie formelle pour les prestataires de services de paiement non bancaires.

Cela a changé le 17 août 2025, lorsque la Banque d’Algérie a publié l’Instruction 06-2025, le premier cadre réglementaire dédié aux PSP du pays. Fondée sur le Règlement 25-02 (avril 2025) en application de la Loi monétaire et bancaire (Loi 23-09, juin 2023), l’instruction crée un guide complet d’agrément : exigences en capital, plafonds de portefeuilles, règles de réseaux d’agents, normes de protection des consommateurs et obligations de conformité LCB-FT.

Pour les fondateurs fintech, le message est clair. L’ère des zones grises est terminée. Il existe désormais un chemin défini vers l’exploitation légale — mais il s’accompagne de barrières élevées et de contraintes strictes.

Exigences d’agrément et structure juridique

L’Instruction 06-2025 limite l’agrément PSP aux personnes morales — spécifiquement, les sociétés constituées en Société par Actions (SPA) ou en Société à Responsabilité Limitée (SARL). Les entrepreneurs individuels et les entreprises unipersonnelles ne peuvent pas postuler. Le siège social, la plateforme de paiement et l’ensemble de l’infrastructure du PSP doivent être situés en Algérie.

L’exigence de capital minimum est de 160 millions de DZD, soit environ 1,2 million de dollars au taux de change officiel. Ce capital doit être intégralement libéré avant le dépôt de la demande d’agrément. À ce seuil, seules les startups bien capitalisées, les opérateurs télécoms, les banques établies et les entreprises soutenues par des investisseurs sérieux peuvent réalistement entrer sur le marché.

Le processus de candidature exige une étude technico-économique, la description des services de paiement proposés, l’architecture des systèmes d’information, les mesures de protection des données, les procédures de conformité LCB-FT et les détails sur les ressources humaines et matérielles. Les vérifications d’antécédents des actionnaires, administrateurs et dirigeants clés sont obligatoires.

Système de portefeuilles numériques à trois niveaux

L’une des innovations les plus significatives de la réglementation est un système de portefeuilles gradué qui équilibre l’inclusion financière et la gestion des risques grâce à des exigences KYC croissantes.

Niveau 1 (basique) : Solde maximum de 100 000 DZD (~740 $). Nécessite une identification basique uniquement — nom, numéro de téléphone. Conçu pour l’inclusion financière, donnant accès aux personnes qui pourraient manquer de documentation extensive.

Niveau 2 (standard) : Solde maximum de 500 000 DZD (~3 700 $). Nécessite une preuve de revenu et une pièce d’identité officielle. Ce niveau couvre les paiements quotidiens, les transactions marchandes et la réception de salaires.

Niveau 3 (premium) : Solde maximum de 1 000 000 DZD (~7 400 $). Nécessite une diligence renforcée incluant un entretien vidéo. Cible les propriétaires de petites entreprises, les commerçants actifs et les besoins de transactions à plus forte valeur.

Cette approche graduée reproduit des modèles éprouvés dans d’autres marchés. Le point d’entrée à faible barrière du Niveau 1 ouvre les paiements numériques à la large population non bancarisée de l’Algérie, tandis que les contrôles croissants satisfont les normes anti-blanchiment du GAFI que l’Algérie, en tant que membre du MENAFATF, s’est engagée à respecter.

Réseaux d’agents et protection des consommateurs

La réglementation autorise les PSP à établir des réseaux d’agents — des points physiques tels que commerces de détail, bureaux de poste, pharmacies et points dédiés où les clients peuvent déposer et retirer des espèces depuis leurs portefeuilles numériques. L’Algérie compte environ 1 600 agences bancaires pour 48 millions d’habitants (soit environ une pour 30 000 citoyens). Les réseaux d’agents convertissent l’infrastructure commerciale existante en points d’accès aux services financiers, un modèle qui a favorisé l’inclusion financière à travers l’Afrique.

Les PSP assument l’entière responsabilité de la sélection, la formation, le suivi et la conformité LCB-FT des agents. Ce n’est pas un ajout optionnel — c’est une obligation réglementaire fondamentale.

En matière de protection des consommateurs, le cadre inclut plusieurs garanties essentielles. Les PSP doivent déposer tous les fonds des clients dans des comptes de cantonnement ségrégués auprès de banques commerciales, avec rapprochement quotidien des soldes. Les PSP doivent obtenir des garanties bancaires ou une assurance de responsabilité professionnelle. L’authentification forte est obligatoire pour les transactions à haut risque. Les utilisateurs ont droit à un reçu pour chaque transaction et à un accès gratuit à leur solde et historique de transactions.

Mandat dinar exclusif et interdiction des cryptomonnaies

Toutes les transactions PSP doivent être libellées et réglées exclusivement en dinars algériens. Pas de portefeuilles en devises étrangères, pas de transferts transfrontaliers, pas de fonctionnalité multidevises. Cela reflète le cadre de contrôle des capitaux de l’Algérie et les priorités de souveraineté monétaire de la Banque d’Algérie. Pour la large diaspora algérienne en France, au Canada et dans les pays du Golfe, les services de transfert restent en dehors du cadre PSP.

La réglementation interdit explicitement toute transaction en cryptomonnaie ou stablecoin via les plateformes PSP. Cela s’inscrit dans la position plus large de l’Algérie sur les cryptomonnaies, qui s’est considérablement durcie avec la Loi 25-10 (24 juillet 2025), criminalisant toutes les activités crypto — y compris la détention, le trading, le minage et l’exploitation de plateformes d’échange — avec des peines de deux mois à un an de prison et des amendes de 200 000 à 1 000 000 DZD. Pour les fondateurs fintech, la limite est absolue : le marché PSP algérien est exclusivement en dinars et fermement ancré dans le système monétaire traditionnel.

Le triptyque réglementaire qui façonne la fintech algérienne

L’Instruction 06-2025 s’inscrit dans une architecture réglementaire plus large que l’Algérie a construite en 2025 :

1. Loi 25-11 (juillet 2025) : Protection des données modernisée — DPO obligatoires, notification des violations sous cinq jours à l’ANPDP et analyses d’impact sur la protection des données pour les traitements à haut risque. Les PSP traitant des données financières clients doivent s’y conformer.
2. Instruction 06-2025 (août 2025) : Le cadre PSP analysé dans cet article.
3. Projet de loi sur les services de confiance (approuvé par le Conseil des ministres, novembre 2025) : Définit les règles pour l’identification numérique, les signatures électroniques, les cachets et l’horodatage. Une fois promulgué, il permettrait l’onboarding KYC à distance pour les demandes de portefeuilles PSP.

Ensemble, ces cadres créent un socle réglementaire cohérent — bien qu’encore incomplet — pour l’économie numérique algérienne. La loi sur les services de confiance permettra la vérification d’identité numérique alimentant le KYC gradué des PSP, le tout sous le parapluie de la protection des données de la Loi 25-11.

Qui se positionne en premier et qui attend

Les premiers titulaires d’agrément seront probablement les opérateurs télécoms (Djezzy, Mobilis, Ooredoo), les institutions financières établies (Algérie Poste, CPA, BNA) et les fintechs bien financées comme Yassir et Slick Pay. Ces entités disposent du capital, des bases clients et des réseaux de distribution nécessaires pour atteindre le seuil de 160 millions de DZD et construire des opérations conformes.

Les startups en amorçage font face à une réalité brutale : 1,2 million de dollars en capital constitue une barrière élevée. Elles devront lever des fonds spécifiquement pour l’agrément ou s’associer à des entités agréées. L’adhésion de l’Algérie au PAPSS (Système panafricain de paiement et de règlement) en août 2025 en tant que 18e membre signale des ambitions transfrontalières futures, mais pour l’instant, le cadre PSP reste exclusivement national.

La combinaison d’exigences élevées en capital et d’un marché de 48 millions de personnes dominé par les espèces produira probablement un marché concentré — un petit nombre de PSP bien capitalisés en concurrence pour une base d’utilisateurs considérable.

Sources et lectures complémentaires

• Algeria Launches First Fintech Regulation for PSPs — Startup Researcher
• Algeria Opens for Fintech: New PSP Rules Create a Playbook for Payments Startups — LaunchBase Africa
• Regulation 25-02: Conditions for PSP Authorization — Bank of Algeria (PDF)
• Installation of Payment Service Providers: Bank of Algeria Sets Conditions — Algeria Invest
• AML Compliance in Algeria: A 2025 Guide — VoVeID
• Algeria Joins Pan-African Payment System — Fintech News Africa
• Algeria’s Fintech Ecosystem in 2026 — The Fintech Times