11 بنكاً رقمياً، فائز واحد: سباق البنوك الرقمية في الجزائر انطلق

عندما تم التوقيع على النظام 24-64 في 13 أكتوبر 2024، لم يكتفِ بإنشاء إطار قانوني للبنوك الرقمية في الجزائر — بل أطلق سباقاً. أبدت أكثر من إحدى عشرة شركة اهتمامها أو بدأت في تقديم طلبات للحصول على تراخيص مصرفية رقمية خلال السنة الأولى من الإطار التنظيمي الجديد. وتتراوح هذه الشركات بين فروع مصرفية تشغّل منتجات رقمية منذ 2018، وتطبيقات شاملة (super-apps) تضم ثمانية ملايين مستخدم، وشركات تكنولوجيا مالية ناشئة تبني طبقة البنية التحتية التي سيعمل عليها النظام البيئي بأكمله في نهاية المطاف.

هذه الشركات لا تتنافس على العملاء أنفسهم. فهم من سيفوز يتطلب فهم من يتنافس على من.

لماذا اندفع الجميع دفعة واحدة

فتح النظام 24-64 سوقاً لم تكن موجودة رسمياً قط. قبل أكتوبر 2024، كان تقديم الخدمات المصرفية في الجزائر يتطلب ترخيصاً مصرفياً تجارياً كاملاً — وهي عملية كانت تستغرق سنوات، وتتطلب مئات الملايين من الدينارات كرأسمال، وكانت فعلياً مغلقة أمام الشركات الناشئة. أنشأ الإطار المصرفي الرقمي الجديد فئة ترخيص مستقلة بحواجز أقل (وإن ظلت كبيرة): عملية ترخيص من مرحلتين، واحتفاظ بنك جزائري قائم بنسبة 30% على الأقل من رأس المال، وعدم اشتراط وجود فروع مادية.

بالنسبة للشركات التي تخدم بالفعل الاقتصاد الرقمي الجزائري — تطبيقات الدفع، والتطبيقات الشاملة، ومشغلو الاتصالات، وشركات التكنولوجيا التي تملك علاقات عملاء قائمة — كان الإطار الجديد يعني: يمكنكم الآن إضافة خدمات مالية منظمة إلى ما تقدمونه بالفعل. لم تكن الاندفاعة مدفوعة بالمضاربة على سوق جديدة؛ بل كانت مدفوعة بشركات تملك المستخدمين بالفعل وتريد تحقيق عوائد منهم عبر الخدمات المصرفية.

بشكل منفصل، تشكّلت طبقة التكنولوجيا المالية الجزائرية في الوقت ذاته بفعل التعليمة 06-2025 (أغسطس 2025)، التي أنشأت إطار ترخيص مقدمي خدمات الدفع (PSP) لمشغلي الدفع غير المصرفيين. أنتج ذلك مشهداً تنافسياً ذا مستويين: بنوك رقمية كاملة (النظام 24-64) فوق مشغلي دفع مرخصين كـPSP (التعليمة 06-2025)، مع تطبيقات البنوك التقليدية الرقمية التي تنافس من الاتجاه الآخر.

حقل الانطلاق: من هو فعلاً في السباق

Banxy هو اللاعب الأقدم والعلامة التجارية الأكثر رسوخاً في مجال الخدمات المصرفية الرقمية في الجزائر. أُطلق في 2018 من قبل Natixis Algérie — الفرع المحلي للمجموعة المصرفية الفرنسية Natixis، المؤسسة في الجزائر منذ 1999 — سبق Banxy النظام 24-64 بست سنوات. يعمل تحت الترخيص المصرفي القائم لـNatixis Algérie، وليس تحت الإطار الجديد للبنوك الرقمية. هذه نقطة مهمة: Banxy ليس مقدم طلب للحصول على الترخيص الجديد — إنه منتج قائم عرّف الفئة قبل أن يكون لها إطار تنظيمي خاص.

نموذج Banxy واضح ومباشر: تجربة مصرفية عبر الهاتف المحمول فقط للشباب الجزائري الذين يريدون بطاقات VISA، وتحويلات فورية من شخص لشخص (P2P)، وحسابات ادخار، وحسابات بالعملة الأجنبية (الدينار الجزائري والعملات الأجنبية)، وإمكانية طلب دفتر شيكات — كل ذلك دون زيارة فرع. يتطلب فتح الحساب صورة سيلفي بالفيديو وصور للمستندات. بُنيت البنية التقنية من قبل SBS Software، مزود حلول التكنولوجيا المصرفية. يمنح التواجد في السوق لأكثر من سبع سنوات Banxy ميزة في الوعي بالعلامة التجارية لا يستطيع أي وافد جديد تكرارها فوراً.

Yassir هو المُزعزع الذي يجب على القطاع المصرفي أن يخشاه أكثر من غيره. أكثر شركة ناشئة تمويلاً في الجزائر — بإجمالي 193 مليون دولار تم جمعها بما في ذلك جولة Series B بقيمة 150 مليون دولار — بنى Yassir مكانته كتطبيق شامل (super-app): خدمات النقل، وتوصيل الطعام، وتوصيل المشتريات، مغذياً ما يُقدر بـ3 من كل 5 معاملات رقمية حسب الطلب في الجزائر. بحلول مارس 2025، بلغ عدد مستخدمي Yassir 8 ملايين عبر الجزائر والمغرب وتونس، مع توسعات في فرنسا وكندا.

استراتيجية Yassir للخدمات المالية هي الأكثر تطوراً في السوق. تسعى الشركة للحصول على ترخيص مؤسسة دفع، مع خطط لتقديم ادخار رقمي واقتراض ومدفوعات شاملة لقاعدة مستخدميها الحالية. الرؤية الاستراتيجية الجوهرية هي أن Yassir لا يحتاج إلى اكتساب عملاء مصرفيين — فهم لديه بالفعل. كل مستخدم لخدمات النقل، وكل عميل توصيل طعام دفع عبر التطبيق، هو عميل مصرفي محتمل أظهر بالفعل سلوكاً في الدفع يمكن أن يُغذي ملفاً ائتمانياً. تكلفة اكتساب العميل لدى Yassir للخدمات المالية هي فعلياً صفر. وميزته في البيانات على البنوك التقليدية ميزة هيكلية.

ESREF Pay، الذي أسسه Samir Mohammedi، يعمل على مستوى مقدمي خدمات الدفع (PSP) وليس على المستوى المصرفي الكامل. يُقدَّم باعتباره أول محفظة إلكترونية جزائرية مصممة خصيصاً للتجارة الإلكترونية، وقد بنى ESREF Pay نظام دفع بالرمز السريع (QR code) يربط التجار والمشترين قبل وجود تنظيم PSP. أنشأت التعليمة 06-2025 المسار الرسمي للترخيص الذي يحتاجه الآن للعمل على نطاق واسع. تمايز ESREF Pay يركز على التاجر أولاً: بنى حلوله لسير عمل البائع وليس المشتري، مدركاً أن قبول التجار هو عنق الزجاجة لأي نظام دفع رقمي.

DFA (Digital Finance Algeria) يلعب دور البنية التحتية. كمنصة مصرفية مفتوحة (open banking)، يبني DFA طبقة الربط عبر واجهات برمجة التطبيقات (API) التي تتيح للبنوك ومقدمي خدمات الدفع التشغيل البيني، ومشاركة البيانات (بالموافقة المناسبة)، ودمج الخدمات المالية في تطبيقات الأطراف الثالثة. في سوق سيتنافس فيه عدة لاعبين مرخصين في نهاية المطاف، يمكن لمزود البنية التحتية أن يكون الشركة الفائزة بغض النظر عن المحفظة الإلكترونية التي تستحوذ على حصة السوق الاستهلاكية.

BaridiMob — الذي تديره Algérie Poste، مؤسسة البريد الحكومية — هو منتج الدفع عبر الهاتف المحمول الأوسع انتشاراً في البلاد. مع 20 مليون حامل حساب CCP (الحسابات البريدية الجارية) كركيزة وشبكة تضم أكثر من 4,000 مكتب بريد كنقاط إيداع وسحب، فإن ميزة التوزيع لدى BaridiMob يستحيل على أي شركة ناشئة من القطاع الخاص تكرارها. وسّع إطلاق Baridi Pay في يونيو 2025 — طبقة دفع لاتلامسي بالرمز السريع (QR) فوق BaridiMob — النطاق الرقمي للشبكة البريدية. BaridiMob ليس بنكاً رقمياً ولا يتقدم بطلب بموجب النظام 24-64 — إنه خدمة مالية حكومية. لكنه يحتل موقع السوق الشامل الذي يجب على كل بنك رقمي التفوق عليه للفوز بالحجم.

التقسيم: أربع سباقات مختلفة داخل سوق واحدة

سوق البنوك الرقمية الجزائرية ليست سباقاً واحداً — إنها أربع منافسات متوازية لشرائح عملاء متميزة.

سوق الشريحة غير المتبنكة — نحو 43% من البالغين الجزائريين الذين لا يملكون حساباً مصرفياً — يمثل أكبر تجمع قابل للاستهداف والشريحة ذات أدنى متوسط إيراد لكل مستخدم (ARPU). يهيمن BaridiMob بالفعل هنا عبر البنية التحتية البريدية. اللاعبون المرخصون كـPSP الذين يستهدفون هذه الشريحة عبر شبكات الوكلاء سيتنافسون مع أكثر من 4,000 مكتب بريد لـBaridiMob وعلامة تجارية راسخة. الفوز يتطلب حضوراً محلياً أكثف للوكلاء أو تجربة تسجيل متفوقة — وليس مجموعة ميزات منتج متفوقة.

شريحة الشباب الحضري — الفئة العمرية 18-30 سنة في المدن الكبرى المزودون بهواتف ذكية وبإلمام رقمي متواضع — هي ميدان Banxy الطبيعي ومجمع التحويل الطبيعي لـYassir. يريد هؤلاء المستخدمون تجارب مصرفية عبر الهاتف أولاً، وتحويلات P2P، وبطاقات. الحساسية للسعر عالية؛ سيتحولون لواجهة أفضل بفارق طفيف أو مكافأة إحالة. تولّد هذه الشريحة متوسط إيراد معتدلاً (رسوم تبادل البطاقات، أرصدة ادخار صغيرة) لكن تفاعلاً عالياً.

شريحة المؤسسات الصغيرة والمتوسطة والمشاريع الصغيرة هي الأكثر جاذبية تجارياً والأقل خدمةً. تاجر بإيرادات سنوية تتراوح بين 10 و100 مليون دينار جزائري يحتاج إلى فوترة، وصرف رواتب، ودفع للموردين، ودفع ضرائب، وفي النهاية رأسمال عامل — وليس مجرد محفظة استهلاكية. لم يبنِ أي بنك رقمي أو مقدم خدمات دفع حالي عرضاً مقنعاً للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة. تتميز هذه الشريحة بأعلى استعداد للدفع وأقوى تكاليف تبديل بمجرد الاندماج.

شريحة المغتربين هي الأكثر تقييداً بالتنظيم. القيود الجزائرية على قابلية تحويل الدينار والمعاملات بالعملات الأجنبية تعني أن اللاعبين المحليين حصرياً لا يمكنهم قانونياً خدمة تدفقات التحويلات المالية. توسع Yassir في فرنسا وكندا — حيث تعيش أكبر مجتمعات المغتربين الجزائريين — يضعه كاللاعب الوحيد القادر في نهاية المطاف على ربط الشريحتين المحلية والمغتربة، بافتراض تطور الظروف التنظيمية.

تمايز المنتجات: ما الذي يفصل اللاعبين فعلاً

في غياب المنافسة على أسعار الفائدة (بيئة أسعار الفائدة المصرفية في الجزائر منظمة)، تتمايز البنوك الرقمية عبر تجربة المستخدم والتوزيع والمنتجات المجاورة.

Banxy يتمايز بالعمق المصرفي: إنه منتج البنك المحمول الوحيد في الجزائر الذي يقدم المجموعة الكاملة من خدمات الحساب المصرفي (بطاقة VISA، دفتر شيكات، حساب بالعملة الأجنبية) من واجهة عبر الهاتف المحمول فقط. للمستخدمين الذين يريدون حساباً مصرفياً حقيقياً دون زيارة فرع، لا يملك Banxy منافساً مباشراً في الإطار الحالي.

Yassir يتمايز بالتكامل مع النظام البيئي. المستخدم الذي يطلب غداءه عبر Yassir، ويستقل رحلة، ويدفع فواتيره عبر نفس التطبيق ليس لديه حافز لتبني تطبيق دفع ثانٍ. عندما يضيف Yassir منتج ادخار رسمي وخط ائتمان مبني على تاريخ المعاملات، سيُغلق حلقة الخدمات المالية بطريقة لا يستطيع أي تطبيق مصرفي مستقل تكرارها.

ESREF Pay يتمايز بأدوات التجار. قبول الدفع بالرمز السريع (QR code)، وتقارير المبيعات، والتسوية النهائية للمدفوعات هي ميزات بنتها البنوك تاريخياً بشكل سيئ. شركة دفع تحل فعلاً مشكلة سير عمل التاجر — وليس فقط تجربة الدفع الاستهلاكية — تكسب علاقة تجارية متينة ودائمة.

التسويق واكتساب العملاء

اعتمد اكتساب عملاء Banxy بين 2018 و2024 بشكل كبير على علاقات العملاء القائمة لـNatixis Algérie وإحالات الفروع — وهو أمر ساخر لبنك بلا فروع. قيد هذا النهج هو ضعف الانتشار الفيروسي؛ إحالات البنوك تولّد خطوط مستخدمين مؤهلين لكن بنمو بطيء.

ميزة Yassir في تكلفة اكتساب العملاء هيكلية: كل مستخدم جديد لخدمات النقل أو توصيل الطعام هو محوَّل محتمل للخدمات المالية. حلقة الإحالة تعمل في الاتجاه المعاكس: مستخدم راضٍ عن Yassir Pay سيوصي بالتطبيق الشامل لخدمات النقل والتوصيل، مولّداً نمواً عضوياً عبر جميع خطوط المنتجات.

سيتنافس الداخلون الجدد كمقدمي خدمات دفع (PSP) بشكل رئيسي عبر تغطية شبكات الوكلاء (المناطق الريفية وشبه الحضرية)، واسترداد النقود الترويجي (الدليل الكلاسيكي لاكتساب العملاء في التكنولوجيا المالية)، والشراكات مع منصات التجارة الإلكترونية أو أصحاب العمل لتوزيع الرواتب.

التمويل والدعم: الاستراتيجية تتبع رأس المال

الهيكل الرأسمالي لكل لاعب يشكّل استراتيجيته التنافسية بطرق غالباً ما تكون أكثر حسماً من القرارات المتعلقة بالمنتج.

Yassir (جمع 193 مليون دولار): مدرج كافٍ لتحمل الخسائر عبر خطوط منتجات متعددة لمدة 3 إلى 5 سنوات أثناء بناء موقعه في السوق. يستطيع تحمل دعم اكتساب المستخدمين وتشغيل الخدمات المالية عند نقطة التعادل بينما ينمو نشاط التطبيق الأساسي.

Banxy (بدعم Natixis Algérie): ممول من بنك، وليس من رأس مال مخاطر. الأولوية الاستراتيجية هي الربحية، وليس نمو المستخدمين بأي ثمن. ينتج عن ذلك خارطة طريق منتج أكثر تحفظاً لكنه يزيل أيضاً خطر “حافة المدرج المالي” الذي يطارد المنافسين الممولين برأس المال المخاطر.

شركات PSP الناشئة (ESREF Pay وغيرها): عادةً ذاتية التمويل أو في مراحل مبكرة (أقل من 5 ملايين دولار). يجب أن تصل إلى اقتصاديات الوحدة أسرع. هامش أقل لدعم المستخدمين. أكثر اعتماداً على إيرادات B2B أو إيرادات التجار مقارنة بالحجم الاستهلاكي.

BaridiMob (بدعم حكومي): لا قيود على رأس المال التجاري. يمكنه تسعير خدماته بالتكلفة أو أقل للحفاظ على حصته السوقية. لا يمكن التفوق عليه في الإنفاق. قيده هو المرونة — دورات المشتريات الحكومية وحوكمة تكنولوجيا المعلومات بطيئة.

ملامح الفائز

القائد النهائي لسوق الخدمات المالية الرقمية في الجزائر لن يكون على الأرجح بنكاً رقمياً واحداً. يتحرك السوق هيكلياً نحو نتيجة من مستويين: طبقة بنية تحتية مدعومة من الدولة (BaridiMob، قضبان التشغيل البيني لـSATIM) تخدم السوق الشامل، وطبقة منتجات من القطاع الخاص حيث يحفر 2 إلى 3 لاعبين أقوياء مواقع دفاعية.

من بين اللاعبين من القطاع الخاص، الشركة الأوفر حظاً لتصبح العلامة التجارية المهيمنة للخدمات المالية الرقمية في الجزائر هي Yassir — ليس بسبب منتجها المصرفي (الذي لا يوجد بعد بشكل منظم)، بل لأنها تتحكم في الاهتمام اليومي وسلوك الدفع لـ8 ملايين مستخدم. عندما تضيف خدمات مالية منظمة إلى تلك القاعدة، ستمتلك ما تحتاجه كل شركة تكنولوجيا مالية: ليس أفضل منتج، بل أعلى تكلفة تبديل.

مسار Banxy نحو الفوز أضيق لكنه حقيقي: أن يصبح التجربة المصرفية المتميزة للطبقة المهنية المتنامية في الجزائر — الأطباء والمهندسون والمحامون ومديرو الشركات الذين يريدون ميزات مصرفية كاملة، وقبولاً دولياً لبطاقاتهم، وتجربة رقمية أولاً. هذه الشريحة تعاني من نقص الخدمة من البنوك العمومية وهي بعيدة المنال عن محافظ مستوى PSP.

فرصة السوق المفتوحة — الخدمات المالية للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة — متاحة لأي لاعب مستعد للبناء من أجل التجار بدلاً من المستهلكين.

المصادر والقراءات الإضافية

• The Story Behind Banxy: Natixis Algérie Journey into Mobile Banking — SBS Software
• French Bank Natixis Launched Banxy, Algeria’s First Mobile Bank — IBS Intelligence
• Algerian Super App Yassir Raises $150 Million in Series B Funding — Fintech News Africa
• North African Super-App Yassir Lands $150M to Fuel Expansion — Fintech Futures
• Algeria Rolls Out New Digital Banking Rules: Opportunity or Over-Regulation? — Launch Base Africa
• Digital Banks: Banque d’Algérie Sets Licensing Conditions — Algeria Invest
• Algérie Poste Launches Baridi Pay Mobile Payment Service — DzairTube
• From Oil to Algorithms: Algeria’s Fintech Path in 2024 — The Fintech Times
• Rise of Mobile Payments, Transfers, Bank Cards: How Algeria Is Transitioning to Digital Payments — Euronews
• Exploring Local Payment Methods and Digital Finance in Algeria — Transfi