ما بعد المدفوعات: شركات Fintech الجزائرية تتطلع إلى الائتمان والإقراض والتمويل المدمج

بلغت منظومة fintech الجزائرية محطة مهمة وإن كانت هادئة. فبين 30 و35 شركة fintech ناشئة تعمل الآن في المدفوعات الرقمية والخدمات المصرفية عبر الهاتف والبنية التحتية المالية والخدمات المرتبطة بالعملات المشفرة — وهي قاعدة متينة بما يكفي لترسيخ فصل أكثر طموحًا. والزخم حقيقي: ارتفعت المدفوعات الإلكترونية بنسبة 46% لتبلغ 7 مليارات دولار في 2025، ووصلت معاملات البطاقات عبر الإنترنت إلى 27.1 مليون (بزيادة 38% على أساس سنوي)، وتجاوزت قيمتها 145 مليار دينار جزائري — قفزة لافتة بنسبة 179% مقارنة بعام 2024.

وتتوسع البنية التحتية بالتوازي. إذ يوجد الآن 21.9 مليون بطاقة دفع متداولة (17.6 مليون بطاقة Edahabia و4.2 مليون بطاقة CIB)، وارتفع عدد التجار الإلكترونيين الذين يقبلون المدفوعات عبر الإنترنت إلى 644. وتستهدف استراتيجية Fintech 2024-2030 الصادرة عن بنك الجزائر 50% من المعاملات دون نقد بحلول 2030، إلى جانب بيئة تجريبية تنظيمية تُطلق في 2026 للسماح لما لا يقل عن 20 شركة fintech باختبار ابتكاراتها كل عام.

هذه هي نقطة التحول. لقد بنت الموجة الأولى في الجزائر سكك المدفوعات. أما الموجة الثانية — التي تتشكل بالفعل عبر إفريقيا — فتتعلق بما يُبنى فوق هذه السكك: الائتمان والإقراض والادخار والتأمين والتمويل المدمج. وبالنسبة للمؤسسين والمستثمرين الجزائريين، فإن نافذة قيادة هذا التحول تنفتح الآن.

الموجة الثانية لـ fintech إفريقيا: من المدفوعات إلى الائتمان

عبر القارة، تتطور قصة fintech بشكل حاسم. يصف Boston Consulting Group وعدة تحليلات قطاعية «موجة ثانية» ناشئة تفسح فيها المدفوعات — التي ظلت طويلًا مصدر الإيرادات المهيمن — المجال لخدمات مالية ذات قيمة أعلى. ومن المتوقع أن ترتفع إيرادات fintech الإفريقية من نحو 10 مليارات إلى أكثر من 65 مليار دولار بحلول 2030، ويمكن لقطاعات جديدة مثل الإقراض الرقمي والتمويل المدمج والخدمات المالية بين الشركات أن تسهم بما يصل إلى نصف إجمالي إيرادات القطاع بنهاية العقد.

والسبب بسيط: المدفوعات وحدها بلغت سقفًا من حيث القيمة. فاليوم لا تزال المدفوعات تمثل 70 إلى 80% من إيرادات fintech الإفريقية، لكن الجائزة الاقتصادية الحقيقية تكمن في الائتمان. إذ يفتقر أكثر من نصف البالغين الأفارقة إلى الوصول إلى الائتمان الرسمي، وتواجه المؤسسات الصغيرة والمتوسطة عبر القارة فجوة تمويلية تتجاوز 330 مليار دولار. والمؤسسات القادرة على منح الائتمان بمسؤولية — باستخدام بيانات بديلة مثل سجل الأموال عبر الهاتف ونشاط التجارة الإلكترونية ومدفوعات الفواتير — مهيأة لإتاحة التمويل للملايين.

وتتطابق الجزائر مع هذا النمط بدقة غير معتادة. فطبقة المدفوعات لديها تنضج بسرعة، لكن النقد لا يزال يمثل أكثر من 60% من المعاملات اليومية، وتبقى قنوات الإقراض الرسمية أقل استخدامًا قياسًا بحجم الاقتصاد. وهذه الفجوة ليست عجزًا يُؤسف له — بل هي أكبر فرصة تجارية في سوق fintech الجزائري، والمؤسسون الذين يبنون نحوها الآن سيرسمون ملامح العقد المقبل.

ما الذي يبنيه روّاد fintech في الجزائر

أنجز الجيل الحالي من شركات fintech الجزائرية العمل الصعب المتمثل في بناء الثقة والسكك. فقد توسعت Yassir، التطبيق الفائق الرائد في البلاد، من خدمة النقل إلى التنقل والتوصيل والخدمات المالية الرقمية، مع نحو 8 ملايين مستخدم و100 ألف سائق وتاجر نشط في 45 مدينة. وأطلقت Banxy أول منصة مصرفية تعمل بالكامل عبر الهاتف في الجزائر، بينما تبني Digital Finance Algeria (DFA) البنية التحتية المصرفية الرقمية التي تتيح للمؤسسات التقليدية التحديث. واندمجت SofizPay مع أكثر من 10 آلاف تاجر، فيما تواصل UbexPay وESREF Pay توسيع قبول المدفوعات لدى التجار. وتتبنى Vaulfi نهجًا تطلعيًا عبر سكك العملات المستقرة، يجمع بين حسابات العملات الأجنبية والإنفاق بالبطاقة.

والأهم أن الأسس التنظيمية والمصرفية للموجة الثانية موجودة بالفعل. فقد أرست التعليمة 06-2025 الصادرة عن بنك الجزائر أول إطار رسمي لـ fintech في البلاد — بإدخال محافظ رقمية بثلاثة مستويات، وفصل إلزامي للأموال، ورأس مال أدنى قدره 160 مليون دينار جزائري لمزودي خدمات الدفع. ويتيح هذا الإطار لفئة جديدة من الجهات المنظَّمة بناء منتجات الائتمان والتمويل المدمج بثقة. وتُظهر المحافظ المدعومة من البنوك مثل Barid Pay (بريد الجزائر) وWimpay-BNA (البنك الوطني الجزائري) بنوكًا تقليدية تشارك في نموذج fintech بدلًا من منافسته — وهو بالضبط نوع التعاون الذي يسرّع الابتكار في الإقراض. كما أن انضمام الجزائر في 2025 إلى نظام المدفوعات والتسويات الأفريقي (PAPSS) يضع شركاتها في موقع يتيح المشاركة في التدفقات المالية العابرة للحدود ضمن منطقة التجارة الحرة القارية الأفريقية.

ما يأتي تاليًا هو إضافة طبقات الائتمان والتمويل المدمج فوق هذا الأساس: الشراء الآن والدفع لاحقًا للتجارة الإلكترونية، وتمويل رأس المال العامل لأكثر من 644 تاجرًا عبر الإنترنت، وتمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة المدعوم ببيانات المعاملات، والتأمين المدمج داخل التطبيقات الفائقة. السكك موجودة. البيانات تتراكم. والفرصة هي بناء المنتجات المالية التي تسير فوقها.

ما الذي ينبغي على مؤسسي ومستثمري fintech الجزائريين فعله

الانتقال من المدفوعات إلى الائتمان خيار استراتيجي، لا مصادفة توقيت. والمؤسسون والمستثمرون الذين يتحركون بشكل مدروس خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة يمكنهم التقاط قيمة غير متناسبة.

1. بناء منتجات ائتمانية على البيانات التي تجمعونها أصلًا

كل عملية دفع وشحن وتسوية مع التاجر تولّد إشارة سلوكية. فعلى الشركات الجالسة على سجلات المعاملات أن تبدأ الآن في تصميم تسجيل ائتماني قائم على بيانات بديلة — بدءًا بمنتجات منخفضة المخاطر وقصيرة الأجل مثل سُلف رأس المال العامل للتجار أو الشراء الآن والدفع لاحقًا المرتبط بنشاط تجارة إلكترونية موثَّق. كما أن نمو معاملات البطاقات عبر الإنترنت بنسبة 38% يشكّل مجموعة بيانات متنامية لاكتتاب مسؤول.

2. الشراكة مع البنوك التقليدية بدلًا من الالتفاف حولها

تشير التعليمة 06-2025 وظهور المحافظ المدعومة من البنوك مثل Wimpay-BNA وBarid Pay إلى أن البنوك الجزائرية تتبنى بنشاط التعاون مع fintech. وعلى المؤسسين السعي إلى شراكات في الإقراض المشترك وقنوات الإيداع والبنية التحتية تجمع توزيع وتجربة استخدام fintech مع ميزانيات البنوك ورخصها. فهذه الشراكات تختصر الطريق نحو منتجات إقراض منظَّمة.

3. الانخراط مبكرًا في البيئة التجريبية التنظيمية لعام 2026

تنص استراتيجية Fintech 2024-2030 على بيئة تجريبية تنظيمية تُطلق في 2026، مصممة للسماح لما لا يقل عن 20 شركة fintech باختبار ابتكاراتها سنويًا. وعلى الشركات الناشئة في الائتمان والإقراض والتمويل المدمج إعداد طلباتها الآن — فبيئة الاختبار المنضبطة هي الطريق الأسرع والأقل خطورة لإطلاق منتجات مالية مبتكرة. وينبغي للمستثمرين إعطاء الأولوية للفرق التي تكون مقترحاتها جاهزة للبيئة التجريبية، إذ يمثّل الوضوح التنظيمي عاملًا رئيسيًا في تقليل المخاطر.

فرصة الموجة الثانية

تدخل الجزائر هذه المرحلة من موقع قوة حقيقي: سكان شباب متمكنون رقميًا يزيد عددهم على 44 مليونًا، ومنظومة مدفوعات تنمو بمعدلات من خانتين إلى ثلاث خانات، واستراتيجية وطنية موجهة صراحةً نحو الرقمنة المالية حتى 2030. فالبلاد ليست متأخرة عن الركب — بل تصل إلى تخوم الائتمان والتمويل المدمج وقد مُهّدت السكك بالفعل وكُتب إطار تنظيمي حديث لهذه اللحظة بالذات.

إن شركات fintech التي سترسم ملامح العقد المقبل للجزائر ستكون تلك التي تنظر إلى ما هو أبعد من المعاملة ونحو العلاقة — بمنح الائتمان ودمج التمويل في التجارب الرقمية اليومية وخدمة الملايين من المستهلكين والشركات الصغيرة التي لا تزال خارج الإقراض الرسمي. الموجة الثانية فرصة للبناء الآن، وروّاد الجزائر في موقع جيد لاغتنامها.

الأسئلة الشائعة

المصادر والقراءات الإضافية

• Beyond Payments: Unlocking Africa’s Second Fintech Wave — Boston Consulting Group
• Africa’s Fintech Second Wave Takes Shape — Pan African Visions
• Africa’s Fintech Growth Set to Move Beyond Payments into Credit and Financial Services — Tech Africa News
• Can Algeria Break North Africa’s Fintech Order and Finally Ditch Cash? — Allen Dreyfus
• Algeria’s Fintech Ecosystem in 2026: Building Momentum — The Fintech Times