Le pari à 150M$ de Yassir : construire la réponse algérienne à Grab et Gojek

La levée de fonds a été couverte. Le titre à 150 M$, le syndicat mené par Bond, l’ambition de super app — cette histoire est familière à quiconque suit la tech nord-africaine. Ce qui mérite un examen plus approfondi est la question plus difficile : que construit réellement Yassir, dans quel ordre, pour quelle raison stratégique, et qui pourrait l’en empêcher ?

En décembre 2024, Yassir a déclaré 225,9 millions de dollars de revenus annuels avec une équipe d’environ 1 500 personnes. Ce chiffre d’affaires, à lui seul, vous dit que l’activité de VTC et de livraison est réelle. Ce qu’il ne vous dit pas, c’est si la verticale paiements — celle qui rendrait Yassir véritablement comparable à Grab ou Gojek — est sur la voie de devenir un avantage concurrentiel défensif ou une simple fonctionnalité.

La logique de la super app sur le marché algérien

Les super apps ne sont pas une stratégie universelle. Elles fonctionnent dans des conditions de marché spécifiques que l’Algérie remplit sur plusieurs dimensions.

La population non bancarisée est la condition de départ. L’Algérie compte une importante population non bancarisée ou sous-bancarisée, et le système financier formel facture des frais élevés pour les transactions de base. Toute entreprise capable d’intégrer une couche de paiement de confiance dans une application que les gens utilisent quotidiennement pour les trajets et la nourriture dispose d’un avantage de distribution qu’aucune fintech autonome ne peut reproduire sans des années de construction de confiance.

L’économie de la confiance est le mécanisme. Les utilisateurs confient à Yassir leurs identifiants de paiement après des mois ou des années d’expériences de trajet sans friction. C’est une trajectoire de confiance fondamentalement différente de celle d’une application fintech qui demande les mêmes identifiants dès le premier jour. Grab en Asie du Sud-Est a construit ses services financiers exactement sur cette logique — les trajets d’abord, l’argent ensuite.

La densité logistique est le levier infrastructurel. Le réseau de chauffeurs construit pour exécuter les commandes de VTC est redéployable pour la livraison du dernier kilomètre à un coût marginal quasi nul. Une ville avec 2 000 chauffeurs Yassir pour les trajets devient une ville avec 2 000 coursiers disponibles pour la livraison de repas et de courses. C’est pourquoi le séquençage VTC → livraison est standard dans tous les playbooks de super apps à l’échelle mondiale, de Grab à DiDi en passant par Bolt.

Le calcul de vente croisée boucle le business case. Un utilisateur qui se déplace avec Yassir, commande de la nourriture via Yassir Express et paie via Yassir Pay a trois fois la valeur vie d’un simple utilisateur de trajets, et chaque verticale supplémentaire ajoute un coût de changement.

Séquençage vertical : un ordre délibéré

Le co-fondateur de Yassir, Noureddine Tayebi, a été explicite sur la logique de séquençage. La stratégie a commencé par un « examen approfondi des conditions du marché en Algérie » qui a conclu que les trajets et la livraison de repas ciblaient les catégories de dépenses ménagères les plus élevées que les Algériens étaient le plus motivés à optimiser.

La pile verticale actuelle, par ordre de lancement :

1. VTC — le produit fondateur, le moteur d’acquisition d’utilisateurs, le constructeur de confiance. Opère dans 45 villes à travers l’Algérie, le Maroc et la Tunisie.
2. Yassir Express (livraison de repas et courses) — réutilise le réseau de chauffeurs, augmente l’utilisation active quotidienne, ajoute des relations marchands. Livre depuis les restaurants partenaires, les chaînes de marques, les épiceries et les pharmacies.
3. Yassir Express (commerce de détail général) — expansion vers l’électronique, les cosmétiques, les jouets, les produits pour animaux. Fait passer Yassir d’une application de livraison de repas à une plateforme de commerce de détail à la demande.
4. Yassir Pay (services financiers) — le prochain domaine d’investissement majeur déclaré par l’entreprise. Vise à permettre aux utilisateurs de « payer, épargner et emprunter numériquement ».
5. Yassir Business — gestion des déplacements professionnels en B2B, ciblant les budgets transport des entreprises. Produit entreprise distinct avec des tarifs et des SLA différents.

Le séquençage n’est pas accidentel. Chaque verticale génère soit des données qui améliorent la suivante (trajets → données comportementales → recommandations de livraison personnalisées → historique de paiement → scoring de crédit), soit réutilise des actifs construits pour les verticales précédentes (réseau de chauffeurs, infrastructure logistique, relations marchands).

La verticale paiements : là où réside véritablement l’avantage défensif

Les 100 000 partenaires marchands de Yassir ne sont pas principalement un actif de livraison. Ils constituent le fondement d’un réseau de paiement marchand. Chaque marchand intégré pour recevoir les livraisons Yassir Express est un nœud potentiel dans un réseau de paiement Yassir Pay — déjà intégré, déjà familier avec les processus opérationnels de Yassir.

Dans le contexte algérien, où l’infrastructure formelle de point de vente est clairsemée et où le paiement à la livraison reste le mode de paiement e-commerce dominant, une entreprise qui peut proposer de manière crédible aux marchands un terminal de paiement numérique via leur compte marchand Yassir existant dispose d’un marché adressable énorme. L’environnement réglementaire de la Banque d’Algérie a évolué — une nouvelle Loi Monétaire et Bancaire adoptée en 2023 permet les produits financiers islamiques et numériques, et les réformes du cadre PSP de 2025 créent des voies de licence plus claires.

L’avantage défensif de Yassir dans les paiements, s’il se matérialise, reposera sur trois piliers : les identifiants de paiement des utilisateurs accumulés grâce à la confiance des trajets et des livraisons, l’infrastructure de paiement marchand distribuée via le réseau Express, et les données transactionnelles qui permettent une souscription de crédit qu’aucune banque traditionnelle ne peut égaler.

La comparaison avec Grab n’est pas hyperbolique — Grab est passé des trajets en Asie du Sud-Est à GrabPay puis à GrabFinancial exactement selon ce schéma. La question pour Yassir est le timing et la navigation réglementaire, pas la direction stratégique.

Pays par pays : comment Yassir s’adapte

Yassir opère dans des environnements réglementaires et concurrentiels matériellement différents. L’adaptation est en partie opérationnelle, en partie produit :

L’Algérie est le marché domestique — la pénétration la plus profonde (le plus de villes), la notoriété de marque la plus forte, des relations réglementaires construites au fil des années. La verticale paiements sera probablement lancée le plus agressivement ici, où Yassir dispose de la plus grande base marchands et utilisateurs à activer.

Le Maroc est un marché plus compétitif. Careem (filiale d’Uber) opère dans les principales villes marocaines. L’écosystème fintech marocain est plus développé, ce qui signifie que la proposition de valeur paiements de Yassir est moins différenciée. Yassir rivalise principalement sur le prix et la confiance locale au Maroc.

La Tunisie est un marché plus petit avec une population plus intégrée financièrement — moins d’utilisateurs non bancarisés, mais aussi moins de concurrents dominants. La Tunisie pourrait être le terrain d’expérimentation de Yassir pour les services financiers avant de déployer les fonctionnalités de paiement sur la plus grande base d’utilisateurs algérienne.

La France et le Canada sont des marchés diaspora. La présence de Yassir à Paris et dans les villes de la région de Montréal sert la diaspora algérienne et nord-africaine — et crée un corridor de transfert de fonds potentiel : la diaspora algérienne utilisant Yassir Pay en France pour transférer de la valeur à des membres de la famille utilisant Yassir Pay en Algérie.

L’Afrique subsaharienne est le jeu de croissance à plus long terme. Yassir se décrit comme « la super app leader de l’Afrique francophone » — le Sénégal, la Côte d’Ivoire, le Mali et d’autres marchés francophones sont l’étape logique suivante pour une entreprise dont la langue opérationnelle et la marque sont franco-arabes.

Menaces concurrentielles : une cartographie honnête

InDrive est la menace mondiale la plus crédible dans la verticale trajets. Avec 280 millions de téléchargements et des opérations dans 888 villes à travers 48 pays, InDrive est un acteur d’envergure que Yassir ne peut pas surpasser en capital. Le modèle de tarification différencié d’InDrive (les passagers proposent des tarifs, les chauffeurs acceptent) est populaire dans les marchés sensibles aux prix comme l’Algérie. Point critique, InDrive construit désormais des services financiers (InDrive.Money lancé au Mexique et en Indonésie en 2024) — ce qui signifie que la collision concurrentielle s’étend des trajets aux paiements.

TemTem est la menace locale la plus sous-estimée. La super app basée en Algérie a atteint plus de 200 000 clients, 4 000 chauffeurs et des opérations dans 21 des 48 wilayas d’Algérie. TemTem a déjà lancé une fonctionnalité « Diaspora » — la première entreprise algérienne à permettre aux Algériens de l’étranger d’acheter des biens et services pour des membres de leur famille au pays — qui anticipe directement le corridor de transfert de fonds que Yassir est en train de construire. TemTem est plus petit, mais il évolue dans la même direction stratégique à un rythme qui mérite attention.

Les startups fintech locales — ElyssaPay, FinConnect et d’autres de la cohorte fintech algérienne 2024 — pourraient devenir des concurrents dans des verticales de paiement spécifiques si elles atteignent une taille critique avant le lancement de Yassir Pay. Mais elles n’ont pas l’avantage de distribution de Yassir ; une fintech sans 8 millions d’utilisateurs ne peut pas reproduire le chemin d’adoption de paiement basé sur la confiance de Yassir.

Les super apps chinoises — WeChat Pay, Alipay — ne sont pas actuellement en concurrence au Maghreb. Si l’expansion commerciale de l’Initiative Ceinture et Route approfondit la présence économique chinoise en Algérie, le risque d’une entrée affiliée à WeChat n’est pas nul, mais reste une surveillance à long terme plutôt qu’une menace à court terme.

Et après : analyse de la feuille de route produit

Sur la base de la pile verticale actuelle de Yassir, de ses ambitions déclarées en services financiers et de la dynamique concurrentielle, trois mouvements adjacents sont probables dans les 24 mois :

Micro-prêts aux chauffeurs et marchands. Yassir dispose de plus de données transactionnelles sur ses 100 000 partenaires marchands et son réseau de chauffeurs que n’importe quelle banque. Les avances de trésorerie aux marchands — des prêts à court terme remboursés via le volume futur de transactions Yassir — sont un produit naturel qui ne nécessite aucune nouvelle distribution. C’est exactement le chemin suivi par Grab Financial Group.

Logistique B2B. Le réseau de 100 000 marchands crée une demande de logistique entrante (acheminer les produits vers les marchands) que la livraison sortante (Yassir Express) ne couvre pas actuellement. Une marketplace de fret B2B connectant les fabricants au réseau marchand de Yassir exploiterait les relations existantes dans une nouvelle direction.

Assurance. La micro-assurance pour les chauffeurs (accident, véhicule) et les passagers (assurance trajet) est une opportunité de distribution captive. Chaque chauffeur du réseau Yassir est un prospect d’assurance déjà identifiable, dont le risque est évalué via les données de conduite, et habitué aux transactions financières in-app.

La voie vers la licorne régionale

Yassir n’a pas besoin d’être partout pour atteindre une valorisation d’un milliard de dollars. Il doit dominer deux choses : la pénétration des paiements en Algérie (où sa base d’utilisateurs est la plus large) et un point d’ancrage géographique dans au moins un marché francophone d’Afrique subsaharienne d’envergure.

La voie vers la licorne passe par Yassir Pay atteignant un volume de transactions significatif en Algérie avant que l’expansion des services financiers d’InDrive n’atteigne le Maghreb, et avant que TemTem — ou un concurrent bien financé — ne réplique le processus d’accumulation de confiance qui constitue le principal avantage défensif de Yassir.

Sources et lectures complémentaires

• How Yassir Hit $225.9M Revenue with a 1,500-Person Team in 2024 — GetLatka
• Yassir Case Study — Google Cloud
• North African Super-App Yassir Lands $150M to Fuel Expansion — Fintech Futures
• Algeria’s Yassir Picks Up $30M to Build a Super App in North Africa — TechCrunch
• How Africa’s Super App Landscape Is Evolving — Afridigest
• The Journey of Yassir — Founder Africa
• Building Africa’s Super App: Yassir’s Evolution with Team Topologies — Team Topologies
• African Super App Yassir Sets Its Sights on SA — Ventureburn
• Yassir: The Algerian Superapp Changing Daily Services in Africa — Empower Africa
• 10 Startups to Watch in 2025 in North Africa — Tech In Africa